O BNDES fez sua estreia no setor de construção civil. O BNDESPar participará com R$ 155 milhões na emissão de R$ 276 milhões em debêntures conversíveis da PDG Realty. A empresa já é a segunda maior em valor de mercado no segmento imobiliário na Bovespa, atrás da Cyrela.
As debêntures têm prazo de 42 meses a um custo de CDI mais 2% ao ano. "O custo e prazo da operação estão bem abaixo do observado no mercado atualmente", afirma relatório do Banco Fator. Merrill Lynch e Barclays Capital também avaliaram positivamente a operação. Os minoritários têm a opção de subscrever as debêntures. O preço de conversão é de R$ 17. Caso o valor das ações suba 40% acima desse preço após dois anos da emissão, a companhia terá direito de solicitar a conversão de até 50% das debêntures em circulação. A PDG poderá fazer o resgate antecipado pagando prêmio de 10% sobre o saldo devedor.
